تتجه موجة ارتفاع تكاليف البنية التحتية للذكاء الاصطناعي (AI) عالمياً نحو الصين، بعد أن أعلنت كل من Alibaba Cloud وBaidu Smart Cloud في نفس اليوم الأربعاء (18 مارس) رفع أسعار خدمات الحوسبة والتخزين المخصصة للذكاء الاصطناعي، وذلك بعد خطوات مماثلة من Amazon AWS وGoogle Cloud. وتصل نسبة الزيادة إلى 34% كحد أقصى، وسيدخل السعر الجديد حيز التنفيذ اعتباراً من 18 أبريل 2026. وقد استقبلت الأسواق هذا الإعلان بإيجابية، حيث ارتفع سهم علي بابا (9988.HK) بنسبة 2.3% ليُغلق عند 137.7 هونغ كونغ دولار، بينما صعد سهم بايدو (9888.HK) بنسبة 2.2% ليُنهي التداولات عند 121.8 هونغ كونغ دولار.

وأشار إعلان Alibaba Cloud إلى أن الطلب العالمي المفاجئ على الذكاء الاصطناعي وارتفاع تكاليف سلسلة التوريد دفعا تكاليف شراء المكونات الأساسية إلى مستويات غير مسبوقة. كما سجّلت منصّة "بايليان" (Bailian)، التي تعتمد نموذج "الذكاء الاصطناعي كخدمة" (MaaS)، نمواً قياسياً في استخدام الرموز (Tokens) خلال يناير–مارس، ما دفع الشركة إلى توجيه موارد الحوسبة المحدودة نحو العملاء ذوي القيمة العالية.

وجاءت تفاصيل الزيادات كالتالي:

- خدمات بطاقات الحوسبة مثل Zhenwu 810E من Pingtouge: زيادة تتراوح بين 5% و34%

- نظام التخزين CPFS (الإصدارة المخصصة للحوسبة الذكية): زيادة بنسبة 30%

- تاريخ النفاذ: 18 أبريل 2026

- آلية انتقالية: لن تتأثر الخدمات المشتراة مسبقاً خلال دورة الفوترة الحالية

وفي نفس اليوم، أعلنت Baidu Smart Cloud عن زيادات مشابهة، مشيرة إلى التسارع العالمي في تطبيقات الذكاء الاصطناعي الذي يرفع الطلب على الحوسبة، ما يؤدي إلى ارتفاع كبير في تكاليف المعدات الأساسية والبنية التحتية المرتبطة بها:

- خدمات الحوسبة الخاصة بالذكاء الاصطناعي: زيادة تتراوح بين 5% و30%

- أنظمة التخزين المتوازية وغيرها: زيادة بنحو 30%

- تاريخ النفاذ: الساعة 00:00 بتوقيت بكين في 18 أبريل 2026

ولا تمثّل هذه الزيادات حالة فردية، بل جزءاً من تحول جماعي في قطاع الحوسبة السحابية عالمياً:

- AWS: أعلنت في 22 يناير رفع أسعار كتل سعة التعلّم الآلي EC2 بنسبة 15%، مكسِرة بذلك تقليداً استمر قرابة عقدين من "خفض الأسعار فقط".

- Google Cloud: أعلنت في 27 يناير زيادات تصل إلى 100% على خدمات نقل البيانات والذكاء الاصطناعي والبنية التحتية الحاسوبية.

- شركات محلية مثل UCloud: بدأت أيضاً سلسلة من زيادات الأسعار مؤخراً.

وكان ليو تشي بينغ، الرئيس التنفيذي لـ Tencent (00700.HK)، قد صرح سابقاً بأن النقص لم يعد يقتصر على وحدات معالجة الرسوميات (GPU)، بل طال أيضاً وحدات المعالجة المركزية (CPU) وأنظمة التخزين. وأوضح أن مزوّدي الخدمات السحابية الكبار، بفضل أحجام مشترياتهم الكبيرة وعقودهم طويلة الأجل، يتمتعون بالأولوية في الحصول على الإمدادات من المصنّعين، ثم يعيدون تأجيرها للعملاء. وأضاف: "لطالما انخفضت أسعار الخدمات السحابية في الصين لفترة طويلة، حتى ظهرت اختناقات في العرض، والآن بدأت الأسعار في الارتفاع. وإذا استمرت هذه الضغوط على سلسلة التوريد، فإن Tencent Cloud ستتمتع بقدرة تسعير قوية مستمرة."

وفي الآونة الأخيرة، انتشرت ظاهرة "تربيّة الكركند" (Lobster) بين المستخدمين، في إشارة إلى الذكاء الاصطناعي الوكيلي OpenClaw، ما أدّى إلى طفرة هائلة في استهلاك الرموز (Tokens). وسجلت منصة "بايليان" من Alibaba Cloud أعلى معدل نمو يومي في استخدام الرموز خلال الربع الأول من 2026، حيث قفز الاستهلاك اليومي من 30 تريليون رمز في منتصف 2025 إلى أكثر من 180 تريليون رمز.

وصرّح جنسن هوانغ، الرئيس التنفيذي لشركة NVIDIA، مؤخراً بأن كفاءة وتكلفة إنشاء الرموز (Token generation) أصبحتا عاملين حاسمين في تحديد إيرادات الشركات التكنولوجية وبقائها. وفي الوقت نفسه، تشير تقارير إلى أن شركة Meta تخطط لتسريح عدد كبير من الموظفين بسبب الضغوط المالية الناتجة عن استثماراتها الضخمة في بنية الذكاء الاصطناعي التحتية.

وأفاد تقرير حديث صادر عن Morgan Stanley أن سوق الحوسبة السحابية للذكاء الاصطناعي في الصين يشهد توسعًا انفجارياً، مدفوعاً بعوامل متعددة أبرزها الطلب المتزايد على قدرات الاستدلال (inference) وانتشار التطبيقات القائمة على النماذج الكبيرة. وصنّف البنك الاستثماري شركة علي بابا كـ"السهم المفضل"، وأوصى بزيادة الوزن النسبي (Overweight) مع تحديد سعر مستهدف عند 180 دولاراً أمريكياً للسهم في بورصة نيويورك، مشيداً بمنصتها المتكاملة ("Full-Stack") التي تمتد من شرائح T-Head المطورة داخلياً، مروراً ببنية GPU التحتية، ونموذج Qwen الكبير، ووصولاً إلى نظامها البيئي التطبيقي، مما يجعلها الخيار الأمثل في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي بالصين.