شهدت الأسواق المالية العالمية يوم الاثنين تحولًا كبيرًا، حيث أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن توصل الولايات المتحدة وإيران إلى اتفاق لإنهاء الحرب، على أن يقام حفل التوقيع الرسمي يوم الجمعة في سويسرا. وكشف كبار المسؤولين الحكوميين عن توقيع مذكرة تفاهم إلكترونيًا بين الطرفين يوم الأحد، مما أشعل سريعًا شهية المخاطرة في السوق. وارتفعت الأسهم الأمريكية بشكل عام، حيث سجل مؤشر داو جونز مستوى قياسيًا جديدًا خلال الجلسة، وقفز مؤشر ناسداك بنسبة 3%. بينما تراجعت أسعار النفط العالمية بنحو 6%، وهبط خام غرب تكساس الوسيط دون حاجز 80 دولارًا للبرميل. كما انخفض الدولار مقابل العملات الرئيسية، وارتفع الذهب بأكثر من 3%، وكسر البيتكوين حاجز 67 ألف دولار. وانتقل تركيز السوق نحو قرارات البنوك المركزية المكثفة هذا الأسبوع، ولا سيما اجتماع السياسة الأول لرئيس الاحتياطي الفيدرالي الجديد واش.

وأعلن ترامب ليلة الأحد على منصات التواصل الاجتماعي اكتمال الاتفاق، الذي يتضمن إطارًا للمفاوضات المستقبلية، ويشترط اتخاذ إيران إجراءات بشأن برنامجها النووي قبل الحصول على منافع اقتصادية. ستنهي الولايات المتحدة الحصار البحري على الموانئ الإيرانية والممرات ذات الصلة، بينما ستعيد إيران فتح مضيق هرمز. وأكد ترامب خلال لقاء مع الرئيس الفرنسي ماكرون يوم الاثنين، أن مضيق هرمز سيفتتح بالكامل يوم الجمعة، وسيتم نشر نص الاتفاق لاحقًا. وشدد على عدم رفع العقوبات قبل وفاء إيران بالتزاماتها، معربًا عن رغبته في بناء علاقات جيدة مع إيران مع تطبيق رقابة صارمة، مؤكدًا أن إيران لن تمتلك أسلحة نووية. ومن المتوقع أن يظل مضيق هرمز مفتوحًا بدون رسوم عبور لفترة طويلة وفقًا لنائب الرئيس فانس، غير أن وسائل الإعلام الإيرانية ذكرت أن الإعفاء من الرسوم قد يستمر لمدة 60 يومًا فقط، thereafter سيتم الإدارة المشتركة بين إيران وعمان، مما يشير إلى وجود اختلافات في فهم التفاصيل بين الطرفين.

وافتتحت الأسهم الأمريكية الأسبوع التجاري المختصر بعطلات يوم الاثنين بقوة، مع ارتفاع ملحوظ في شهية المخاطرة، حيث قادت أسهم التكنولوجيا والنمو السوق. وارتفعت أسهم شركة سبيس إكس بأكثر من 10%، مواصلة الأداء القوي منذ يوم طرحها الأول للاكتتاب. وأشار استراتيجيو السوق إلى أن أداء تداول السهم كان أكثر انتظامًا من المتوقع، ولا يشبه المضاربة الجنونية قصيرة الأجل النموذجية، بل يبدو وكأن المستثمرين يدمجونه في محافظهم للاحتفاظ به طويلًا. وخفف اتفاق الولايات المتحدة وإيران من صدمة إمدادات الطاقة، كما قلل من مخاوف السوق بشأن عودة ارتفاع التضخم. ويرى المستثمرون أنه إذا استمر تراجع أسعار النفط، فإن الحاجة إلى مزيد من رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي ستنخفض بشكل كبير، وهو ما يعد عاملاً رئيسيًا دفعًا لصعود الأسهم.

وكان سوق النفط أحد أكثر الأصول تقلبًا يوم الاثنين، حيث تراجعت أسعار النفط العالمية بشكل حاد مع إعلان ترامب التفويض بإعادة فتح مضيق هرمز. وكتب ترامب على وسائل التواصل الاجتماعي دعوا النفط يتدفق، إلا أن صناعة الشحن البحري لا تزال تتحفظ. وحذرت منظمة التجارة البحرية العالمية من أن التصريحات الحالية حول الاتفاق من كلا الطرفين لا تزال غير واضحة بما يكفي لتأكيد سلامة خطوط الملاحة وأوقات العبور المحددة، ولا تزال مخاطر الألغام في مضيق هرمز مصدر قلق رئيسي. ويعتقد السوق بشكل عام أنه على الرغم من الانخفاض السريع في أسعار النفط الخام، فإن أسعار المنتجات المكررة قد تحتاج إلى وقت أطول لتعكس تأثير انخفاض النفط.

وتعرض الدولار لضغوط عامة يوم الاثنين، ومع التوصل إلى اتفاق أولي بين الولايات المتحدة وإيران، وتراجع أسعار النفط وعوائد السندات الأمريكية، وتحسن معنويات المخاطرة، انخفض الطلب على الدولار كملاذ آمن. وانخفض مؤشر الدولار إلى مستوى منخفض عند 99.39، بينما ارتفع اليورو والجنيه الإسترليني مقابل الدولار إلى مستويات مرحلية عالية. وقال استراتيجيو العملات الأجنبية إن السوق مستعد لتصديق هذا الاتفاق، لأن الجانب الأمريكي لا يدعي فقط التوصل إلى اتفاق، بل أكد الجانب الإيراني أيضًا وجود إطار للتوافق. لكن مدير الأبحاث الكلية حذر من أن السوق قد يظل حذرًا بشأن تسعير اتفاق السلام بشكل أكبر، لأن تفاصيل القضية النووية لم تكشف بالكامل بعد، وإذا ظهرت ترتيبات أكثر وضوحًا للاتفاق النووي في الأيام القليلة المقبلة، فقد يقوم السوق حينها بتسعير المشاعر المتفائلة بشكل أكثر إيجابية.

وارتد الذهب بقوة يوم الاثنين، حيث ارتفع الذهب الفوري بأكثر من 3%، مسجلًا أعلى مستوى له على الأقل منذ 5 يونيو. وظاهريًا، يضعف اتفاق سلام الولايات المتحدة وإيران الطلب على الملاذ الآمن، مما من المفترض أن يضغط على الذهب، لكن المنطق الأساسي لهذا التحرك ليس الملاذ الآمن التقليدي، بل إعادة تسعير توقعات أسعار الفائدة. فخلال الحرب، أدى ارتفاع أسعار النفط إلى دفع توقعات التضخم للارتفاع، وقلق السوق مرة واحدة من أن الاحتياطي الفيدرالي قد يعيد رفع الفائدة خلال العام، مما يضغط على الذهب كأصل غير مدر للعائد. ومع ارتفاع توقعات إعادة فتح مضيق هرمز، تراجعت أسعار النفط بسرعة، وتخفت مخاوف السوق بشأن خروج التضخم عن السيطرة مرة أخرى، وبالتالي خفض المتداولون توقعات رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، ومع تراجع الدولار وعوائد السندات بالتزامن، دفع ذلك الذهب للارتفاع الكبير. وقال كبير استراتيجيي سوق العقود الآجلة إن سوق الذهب يهضم ويزيل مخاطر الصراع، وخبر اتفاق السلام خفض عوائد السندات الأمريكية والدولار وأسعار النفط، وهذه كانت بالضبط الضغوط الرئيسية عبر الأصول التي واجهها الذهب سابقًا. ويركز السوق حاليًا انتباهه على اجتماع سياسة الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع، والذي سيكون الأول لواش كرئيس للاحتياطي الفيدرالي، وتعتمد الخطوة التالية لمسار الذهب على تصريحات واش حول مسار أسعار الفائدة وضغوط التضخم والآفاق الاقتصادية.

وتعززت سوق العملات المشفرة بالتزامن، حيث كسر البيتكوين مرة واحدة مستوى 67 ألف دولار يوم الاثنين، بزيادة بلغت حوالي 4%. ودفع اتفاق سلام الولايات المتحدة وإيران الأصول ذات المخاطرة للارتفاع بشكل شامل، مما أدى إلى خروج سوق التشفير من صدمة الصراع الجيوسياسي السابق. ويعتقد المتداولون أنه بعد حفاظ البيتكوين على حاجز 60 ألف دولار، ظهرت علامات تعافي في طلب السوق، كما تظهر بيانات السلسلة ارتفاعًا في درجات تقييم تراكم مجموعات محافظ متعددة، مما يشير إلى أن المستثمرين يمتصون العرض عند المستويات المنخفضة. ومع ذلك، لا يزال هناك انقسام في السوق حول ما إذا كان البيتكوين قد شكل قاعًا موثوقًا به، ويعتقد بعض المتداولين أن الارتفاع الحالي قد لا يزال يواجه مسحًا للسيولة في الدورات الزمنية المنخفضة، وقد يواجه السعر مقاومة قصيرة الأجل فوق 67 ألف دولار. وأشار المحللون إلى أنه نظرًا لأن سيولة دفتر الطلبات لا تزال رقيقة، فقد يتم تضخيم تقلبات أسعار البيتكوين صعودًا وهبوطًا، وإذا استمر تحسن معنويات المخاطرة وأصدر الاحتياطي الفيدرالي إشارات نسبية معتدلة، فقد يختبر البيتكوين مناطق سيولة أعلى مزيدًا.