صرح رئيس شركة بيركشاير هاثاواي، وارن بافيت، مؤخراً في مقابلة إعلامية عن رؤيته للثروة والسوق مرة أخرى. واعترف هذا المستثمر البارز بأن الحظ، وليس القدرة وحدها، هو العامل الأساسي وراء نجاحه الكبير. وبناءً على هذا الإدراك، يؤمن بافيت بأن الأغنياء يتحملون مسؤولية إعادة معظم ثرواتهم إلى المجتمع، كما حذر مرة أخرى من أجواء المضاربة المتزايدة في سوق الأسهم الأمريكية الحالي.

وفقاً لأحدث مؤشر للأثرياء، تبلغ ثروة بافيت الصافية حوالي 147 مليار دولار، لكنه يشدد منذ فترة طويلة على أن تراكم الثروة الشخصية لا يأتي بالكامل من القدرة أو الجهد أو حكم الاستثمار. فبيئة الميلاد، والحالة الصحية، والخلفية الزمنية، وإمكانية الوصول إلى事业 مناسبة في سن مبكرة، غالباً ما تكون عوامل حاسمة. واستعرض بافيت رحلة نموه، مشيراً إلى أن عمل والده كوسيط للأوراق المالية سمح له بالتعرف على الأسواق المالية في وقت مبكر، ولو كان والده سباكاً لما拥有了 المزايا اللاحقة. ويطلق على هذه الميزة الناتجة عن الميلاد اسم "يانصيب المبيض"، معتبراً أن مجرد الولادة في الولايات المتحدة والتمتع بصحة جيدة هو ميزة هبة من القدر، وليست نتيجة جهد شخصي.

مع تقدم العمر، رأى بافيت العديد من الأشخاص الذين واجهوا ظروفاً حياتية قاسية بسبب ظروف الميلاد أو المرض أو البيئة الأسرية، مما عزز اعتقاده بأن الأغنياء مسؤولون عن مساعدة أولئك الذين لم يحظوا بنفس الحظ. وانتقد استخدام البعض لظروفهم المحظورة للدفاع عن مواقف اجتماعية متطرفة، وهو ما يدفعه لتشجيع الأعمال الخيرية.早在 عام 2010، تعهد بافيت رسمياً بالتبرع بمعظم ثروته الشخصية. وعلى مدى العشرين عاماً الماضية، كان يتبرع سنوياً بكميات كبيرة من أسهم بيركشاير، ذهب جزء كبير منها إلى مؤسسة غيتس. وتشير التقديرات إلى أن إجمالي قيمة الأسهم المتبرع بها على مر السنين بلغ حوالي 48 مليار دولار وقت التبرع، ولو احتُفظ بهذه الأسهم حتى اليوم لبلغت قيمتها الحالية حوالي 159 مليار دولار. وهذا يعني أنه لم يتنازل فقط عن مئات المليارات من الثروة الحالية، بل تخلى أيضاً عن مكاسب الارتفاع الهائلة المحتملة لهذه الأصول في المستقبل.

أعلن بافيت أيضاً عن خطة للتخلص من جميع أسهم بيركشاير التي يملكها بحلول نهاية عام 2034. وبناءً على حجم holdings الحالي،则需要 التبرع بحوالي 17 مليار دولار سنوياً خلال السنوات القادمة لتحقيق هذا الهدف. وأكد أن التبرعات المستقبلية لن تذهب إلى مؤسسة غيتس، بل سيتم توزيعها principalmente على أربع مؤسسات عائلية يديرها أبناؤه الثلاثة. وتركز هذه المؤسسات على مجالات مثل التعليم المبكر، والأمن الغذائي، والمشاريع الصحية والاقتصادية المخصصة للنساء والأطفال. وبعد وفاته، يجب أن يتم توزيع ثروته المتبقية بموافقة一致 من الأبناء الثلاثة، ولا يمكن لأي شخص منهم اتخاذ قرار منفرد بشأن كيفية استخدام أي مبلغ كبير من الأموال. ويعكس هذا الترتيب ثقته في الجيل القادم، كما يضع آلية للضبط والتوازن لمنع توجيه أموال خيرية ضخمة بشكل تعسفي من قبل فرد واحد.

وفي حديثه عن الثروة والاستثمار، وجه بافيت انتقاده إلى سوق الأسهم الأمريكي الذي أصبح أكثر Speculative. وقال إن السوق increasingly driven by short-term trading and gambling mindset،而不是围绕企业长期价值进行投资。عندما يفضل الجميع المقامرة، يصبح من الصعب العثور على أدوات استثمارية ذات قيمة حقيقية. وليست هذه المرة الأولى التي ينتقد فيها أجواء المضاربة الحالية، حيث وصف الأسواق الحديثة بأنها كنيسة بجانبها كازينو، وأشار بشكل خاص إلى النمو السريع في خيارات التداول ليوم واحد، معتبراً أن هذا السلوك أقرب إلى المقامرة. ومع تدفق المستثمرين الأفراد والمحترفين، تستمر هذه الأدوات في تضخيم التقلبات قصيرة الأجل لبعض الأسهم والمؤشرات الشائعة. وبالإضافة إلى الخيارات قصيرة الأجل، تحظى صناديق المؤشرات المتداولة الرافعة وغيرها من الأدوات عالية المخاطر بشعبية متزايدة في السوق، حيث تقوم هذه المنتجات بتضخيم المكاسب والخسائر اليومية عبر المشتقات، وهي更适合 للتداول قصير الأجل، ولكنها قد تجلب مخاطر واضحة للمحتفظين بها على المدى الطويل بسبب التقلبات وتآكل المركب.

منذ بداية هذا العام، واصلت الأسهم الأمريكية تحديث مستوياتها القياسية، وعلى الرغم من مواجهة السوق للصراعات الجيوسياسية وصدمات أسعار الطاقة وعدم التضخم، لا تزال المؤشرات الرئيسية تظهر أداءً قوياً. ومع ذلك، يرى المشككون في السوق أن بعض الأسهم المرتبطة ببناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي شهدت مضاربة مفرطة، بينما أدت أدوات الخيارات والرافعة المالية إلى تضخيم سلوك مطاردة الأسعار الصاعدة. increasingly يركز المستثمرون الأفراد على شراء أسهم الذكاء الاصطناعي والرقائق والأسهم الجديدة الشائعة، ومع ارتفاع حرارة التداول على هذه الأسهم، أصبح تسعير السوق أكثر عرضة للتأثر بتدفقات الأموال قصيرة الأجل ومشاعر وسائل التواصل الاجتماعي ومراكز الخيارات، بدلاً من التدفقات النقدية طويلة الأجل وقدرة الشركات على الربح. ولا ينصب قلق بافيت بالكامل على ارتفاع أسعار الأسهم بحد ذاتها، بل على طريقة مشاركة المستثمرين في السوق التي تتغير. عندما يركز المشاركون في السوق على الارتفاع أو الانخفاض في اليوم أو الأسبوع التالي، بدلاً من الأداء التشغيلي للشركة على مدى سنوات عديدة، يصبح سوق الأسهم أكثر عرضة للانحراف عن وظيفة تخصيص رأس المال طويلة الأجل.

يلتزم بافيت منذ فترة طويلة بفلسفة الاستثمار القيم،他认为 فرص الاستثمار الأكثر意义 نادراً ما تكون متوفرة، وتتطلب من المستثمرين الصبر والانضباط،而不是 البحث عن أدوات تداول يومياً. في بعض الأحيان، تتدفق الفرص بسرعة لا تصدق لدرجة أنك لا تستطيع استغلالها جميعاً، ولكن في أحيان أخرى، حتى العثور على فرصة استثمارية واحدة تستحق العناء خلال بضع سنوات يعتبر حظاً كبيراً. ويشرح هذا التصريح سبب احتفاظ بيركشاير باحتياطيات نقدية ضخمة على مدى السنوات الأخيرة، فبالنسبة لبافيت، عندما يفتقر السوق إلى أصول رخيصة وعالية الجودة بما يكفي، فإن الاحتفاظ بالنقد ليس فشلاً، بل هو保留 فرصة للتدخل في حالة وجود أخطاء كبيرة في التسعير مستقبلاً. ولا يتطلب الاستثمار القيم الحقيقي من المستثمرين أن يكونوا مستثمرين بالكامل دائماً، ولا يتطلب التداول المستمر، بل على العكس، فإن الصبر في معظم الأحيان هو جزء من استراتيجية الاستثمار نفسها.

وأشار بافيت أيضاً إلى أن القطاع المالي نفسه لديه حافز لتشجيع المستثمرين على التداول بشكل أكثر تكراراً، لأن المتداولين عالي التردد ومستثمري الخيارات ومستخدمي المنتجات الرافعة يستمرون في خلق إيرادات من العمولات وفروق الأسعار ورسوم الإدارة. ونظراً لأن البشر يحبون المقامرة إلى هذا الحد، فإن كسب المال من培养 المقامرين هو في الواقع أكثر من كسب المال من培养 المستثمرين. فقد لا يقوم المستثمرون طويلو الأجل بتداولات لسنوات، بينما يقوم المشاركون في السوق الذين يطاردون التقلبات قصيرة الأجل بالشراء والبيع بشكل متكرر، وبالنسبة لمنصات التداول ووسطاء الأوراق المالية وصانعي السوق ومصدري المنتجات، فإن后者 غالباً ما يكون لديهم قيمة تجارية أعلى. ومع انتشار تطبيقات التداول بدون عمولات ومنصات الاستثمار عبر الهواتف المحمولة وأدوات المشتقات المعقدة، انخفضت عتبة مشاركة المستثمرين العاديين في التداولات عالية المخاطر بشكل كبير، وأصبح السوق أكثر ملاءمة، ولكن الحدود بين الاستثمار والمضاربة أصبحت أكثر ضبابية.

كما تواجه نماذج الأعمال الخيرية للمليارديرات مثل بافيت جدلاً长期اً، حيث يعتقد النقاد أن التبرع عالي профиля لا يمكن أن يساعد الأثرياء في الحصول على إعفاءات ضريبية فحسب، بل قد يعزز أيضاً السمعة الشخصية والتأثير الاجتماعي. ومع ذلك، يعتقد بافيت أن أعمال الخيرية واسعة النطاق لا تزال ذات معنى إيجابي، لأنها لا تساعد الفئات الضعيفة مباشرة فحسب، بل قد تحفز أيضاً المزيد من الأثرياء على المشاركة في التبرعات. إذا كان ما تفعله能够唤起人们更好的一面، فإنهم قد يستجيبون في بعض الأحيان. ويعتقد بافيت أن الهدف النهائي للأعمال الخيرية هو تحسين ظروف أولئك الذين سحبوا "الحظ العاثر" في الحياة، والهدف النهائي هو جعل حياة أولئك الذين سحبوا الحظ العاثر أفضل، بينما عدد أولئك الذين سحبوا الحظ العاثر أكبر بكثير من عدد الأشخاص الذين يمكننا مساعدتهم في النهاية.