في جلسة صباح يوم 29 يوليو، شهدت الأسواق اليابانية والكورية اتجاهًا صعوديًا. حيث بلغ ارتفاع مؤشر نيكاي 225 في الافتتاح 0.6% مسجلاً 62734.68 نقطة، مع أداء بارز لقطاع السيارات. كما عزز المؤشر المركب للأسعار الكورية وجوده، مرتفعًا بنسبة 1.1% إلى 6089.11 نقطة، وسجل عملاقا أشباه الموصلات سامسونج للإلكترونيات وSK هاينكس ارتفاعات تجاوزت 3% و2% على التوالي.
بصفتها المورد الأساسي لذاكرة النطاق الترددي العالي لشركة إنفيديا، أظهرت أحدث تقارير SK هاينكس المالية للربع الثاني زخم نمو قويًا في القيم المطلقة. حيث ارتفعت الإيرادات بنسبة 257% على أساس سنوي لتصل إلى 79.32 تريليون وون كوري، وبزيادة ربعية بلغت 51%. وقفز الربح التشغيلي بنسبة 557% على أساس سنوي ليصل إلى 60.54 تريليون وون كوري، وبلغ هامش الربح التشغيلي 76%. وفي صافي الأرباح، وبسبب تأثير دخل الاستثمار لمرة واحدة، نما بنسبة 1242% على أساس سنوي ليصل إلى 93.92 تريليون وون كوري.
وعلى الرغم من النتائج المشرقة، لم تلبي هذه البيانات تمامًا التوقعات المرتفعة المسبقة للسوق. كان المحللون يتوقعون ربحًا تشغيليًا حوالي 64.2 تريليون وون كوري، وإيرادات حوالي 83.9 تريليون وون كوري، وكانت البيانات المعلنة الفعلية أقل قليلاً من هذا المستوى. وأدى النمو الهائل في الأداء إلى إثارة تقلبات السوق، مما يعكس أن مسار شرائح الذكاء الاصطناعي يمر بتصحيح للتوقعات. وأشار محللو السوق إلى أنه عندما تصبح الشركات رابطًا رئيسيًا في سلسلة صناعة الذكاء الاصطناعي، فإن المستثمرين لا يركزون فقط على بيانات الإيرادات، بل يولون أهمية أكبر لقدرة هوامش الربح وتوجيهات الأداء على دعم أداء الأسهم.
تتركز مخاوف السوق مؤخرًا على احتمال تراجع حمى الذكاء الاصطناعي، مما يثير الحذر بشأن ارتفاع مستويات ديون الشركات التقنية، كما أن المنتجات الرافعة المالية المرتبطة بأسهم أشباه الموصلات عززت تقلبات الأسعار. ومنذ أعلى نقطة للسعر في أواخر يونيو، تبخرت قيمة SK هاينكس السوقية بنحو 45%، وكان الإغلاق في السوق الأمريكي قد لمس أدنى مستوى جديد بعد الإدراج. ومع ذلك، في تداولات ما بعد الإعلان عن الأداء، انخفض السعر مرة واحدة بأكثر من 9% قبل أن يتحول للارتفاع، وارتفع مرة أخرى في افتتاح اليوم التالي.
مع احتلال سامسونج للإلكترونيات وSK هاينكس مكانة مركزية في سلسلة توريد رقائق الذاكرة، أصبح السوق الكوري نافذة مراقبة للمخاطر في قطاعي الذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات عالميًا. وأظهرت البيانات أن معامل الارتباط لمدة 60 يومًا بين المؤشر المركب للأسعار الكورية ومؤشر ناسداك 100 قد ارتفع إلى 0.46، مقتربًا من أعلى مستوى في عامين، وهو ما يقارب ثلاثة أضعاف متوسط الخمس سنوات. وزادت العديد من مؤسسات إدارة الأصول الدولية مؤخرًا من تركيزها على السوق الكوري، معتبرة إياه مؤشرًا مهمًا للمشاعر التقنية العالمية. ويراقب السوق عن كثب ما إذا كان هذا التقرير المالي يمثل مطبًا عابرًا في مسار الذكاء الاصطناعي، أم مقدمة لتحول في دورة الازدهار.
