تكشف أحدث بيانات تحليل المخاطر في الصناعة عن تأثير تركيز متطرف في توزيع الأرباح في مجال تداول الفوركس وعقود الفروقات للأفراد خلال العام الماضي. ومن خلال دورة إحصائية تمتد لـ 12 شهراً، تكبد ما يصل إلى 79.5% من عملاء التجزئة خسائر في النهاية، بينما حققت 20.5% فقط من الحسابات أرباحاً. وفي ظل هذه الأقلية من الرابحين، تبرز ظاهرة تركيز الثروات بشكل ملحوظ، حيث استحوذت حسابات الربح ضمن أفضل 1% على 66.5% من إجمالي أرباح العملاء، واستحوذت حسابات أفضل 5% على 85.5% من إجمالي الأرباح.

تتحول الأرباح الضخمة للحسابات القليلة جداً مباشرة إلى انكشاف مالي للوسطاء. وتظهر البيانات أن 1% فقط من العملاء يستحوذون على 30% من إجمالي السحب المالي للوسطاء، وهذا الجزء يمثل المبالغ التي يتعين على الوسطاء دفعها للمتداولين الرابحين. ولمواجهة هذه المخاطر، أدخلت منصات المراقبة في الصناعة آلية إنذار مبكر ذكية، بهدف تحديد سلوكيات التداول ذات الصلة للوسطاء في الوقت الفعلي وإرسالها إلى قنوات العمل.

ومن حيث نماذج إدارة المخاطر لدى الوسطاء، لا يزال نموذج B-book يسيطر سيطرة مطلقة. فمن بين إجمالي حجم التداول المغطى، تستخدم 94.6% من أوامر العملاء نموذج B-book، حيث يتولى الوسيط دور الطرف المقابل مباشرة، وتساهم هذه الأعمال بما يصل إلى 98.2% من أرباح وخسائر الوسطاء. وفي المقابل، تمثل أوامر A-book المحولة مباشرة إلى مزودي السيولة 5.4% فقط، ولا تتجاوز مساهمتها في الأرباح والخسائر الإجمالية 1.8%.

وفيما يتعلق بتوزيع الأصول، يُظهر الذهب الفوري جاذبية سوقية ساحقة. حيث يستحوذ حجم تداوله على 79.3% من إجمالي المنصة، ويساهم في 62% من أرباح وخسائر الوسطاء. أما بالنسبة للأصول الرئيسية الأخرى، فقد تضاءلت نشاطات تداولها مقارنة بذلك، حيث بلغت نسبة حجم تداول اليورو مقابل الدولار والجنيه الإسترليني مقابل الدولار والبيتكوين مقابل الدولار 3.3% و2.1% و1.3% على التوالي.

وبصفته القوة المطلقة الرئيسية، يُعد الذهب الفوري أيضاً المنطقة الأكثر تضرراً من مختلف استراتيجيات التداول المعقدة. وتظهر تحليلات المراجعة اللاحقة أن مشكلة المراجحة المتأخرة لا تزال حادة. فبعد احتساب تكلفة الفارق السعري، لا يزال 9.6% من عملاء التجزئة في وضع ربحي بعد ثانية واحدة من تنفيذ الأمر. ومن بينهم، حقق 2.5% من العملاء أرباحاً تتجاوز 100 دولار لكل مليون دولار من حجم التداول، وهو ما يُعتبر في الصناعة إشارة قوية على المراجحة المتأخرة. ومن بين حجم التداول الاسمي لهؤلاء المتداولين المشتبه في ممارستهم للمراجحة، يتركز 84% على الذهب الفوري.

علاوة على ذلك، رصدت المنصات أكثر من 1% من المتداولين الذين تظهر عليهم سمات استراتيجيات مثل التداول عالي التردد، أو المراجحة، أو استراتيجية مارتينغال. وتم وضع 80% من هذه الحسابات في B-book، مما يعني أن المخاطر ذات الصلة يتحملها الوسطاء بالكامل. وفي الوقت نفسه، أدى التداول عبر المنصات إلى تضخيم المخاطر المحتملة. تم تحديد حوالي 3.4% من الحسابات على أنها مجموعات تداول، حيث تعمل في عدة وسطاء في وقت واحد، ومن خلال إساءة استخدام المكافآت، ومراجحة المقايضة، وقواعد الحماية من الخسارة الصفرية وغيرها من الاستراتيجيات المعقدة والضارة، تواصل تآكل هوامش ربح الوسطاء.